Європейські інвестиційні фонди не поспішають скористатися перевагами застосування МСФЗ

Опитування керівників та адміністраторів провідних фондів, а також представників контролюючих органів у 44 європейських країнах продемонструвало, що тільки 20% фондів та адміністраторів використовують наявне в них право застосовувати МСФЗ. Ще 22% керівників та адміністраторів вважають за краще використовувати МСФЗ у поєднанні з іншими стандартами бухгалтерського обліку, у тому числі національними Загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (ЗПБО) або ЗПБО США. Але незважаючи на те що МСФЗ не набули широкого поширення у Європі, 48% керівників та адміністраторів, що взяли участь у дослідженні, відзначили, що після переходу на МСФЗ якість фінансової звітності значно покращилася. Іост Хендрікс, керівник практики «Ернст енд Янг» з надання аудиторських послуг компаніям, що займаються управлінням активами в регіоні Європи, Близького Сходу, Індії та Африки (EMEIA), вважає, що ведення обліку з використанням ЗПБО США разом з МСФЗ є «найбільш логічним рішенням» для галузі. Він пояснює: «Звичайно, хотілося б перенести до МСФЗ конкретні правила обліку для інвестиційних фондів, передбачені в ЗПБО США. Однак навіть без цих переваг європейські інвестиційні фонди багато втрачають, не застосовуючи МСФЗ. Так, для керівників фондів перехід обернеться певними технічними труднощами і додатковими витратами, але результат себе виправдає: уніфікована система стандартів бухгалтерського обліку і можливість підвищення ефективності витрат вигідна як для галузі, так і для основних зацікавлених сторін». Можливі перешкоди За результатами дослідження майже 75% опитаних керівників та адміністраторів впевнені, що з часом інвестиційні фонди Європи будуть зобов'язані використовувати МСФЗ як стандарт бухгалтерського обліку. При цьому лише 17% очікують відповідної директиви в найближчому майбутньому. На думку майже 80% національних регуляторів, які брали участь в опитуванні, фонди продовжать використовувати інші ЗПБО ще впродовж певного часу. Іост Хендрікс вважає, що на шляху прийняття єдиної системи бухгалтерських стандартів інвестиційними фондами Європи існує кілька серйозних перешкод: «По-перше, необхідна європейська директива, яка зобов'яже застосовувати МСФЗ замість національних облікових стандартів. По-друге, бажано здійснити конвергенцію МСФЗ та ЗПБО США, зокрема, включити до МСФЗ правила з обліку для інвестиційних фондів, які вже є в ЗПБО США. Ці правила високо оцінюють керівники й адміністратори, оскільки правила передбачають розкриття інформації, що стосується інвестиційних фондів і звільняють фонди від необхідності розкриття іншої інформації, яка, на думку керівників та адміністраторів, не має прямого відношення до інвестиційних фондів». Ситуація на сьогодні Наразі Європейська комісія дозволяє країнам-учасницям ЄС самостійно вирішувати, чи потрібно зобов'язувати фонди, які є об'єктом регулювання, застосовувати МСФЗ. І виглядає, що на даний момент вона не має мети примушувати їх до переходу на МСФЗ. Суттєві кроки на шляху до уніфікації нормативної бази регулювання діяльності фондів були зроблені після введення Європейського паспорту для фондів, що приєдналися до Директиви про інститути спільного інвестування в цінні папери (UCITS IV). При цьому такого прогресу в питанні підготовки фінансової звітності для інвестиційних фондів країн ЄС домогтися не вдалося. Незважаючи на те що Директива UCITS IV підкреслює важливість підготовки річних звітів і передбачає для фондів, охоплених UCITS, чіткі зобов'язання щодо їх підготовки, вона не вказує на будь-яку конкретну систему або набір стандартів бухгалтерського обліку, таких, наприклад, як МСФЗ. «Асоціації та інші об'єднання компаній галузі можуть проявляти стриманість щодо стимулювання переходу на МСФЗ, але ясно, що для підвищення прозорості компаніям галузі необхідно здійснити перехід на міжнародні стандарти для використання їх переваг. Європейська комісія закликає компанії галузі до уніфікації та підвищення прозорості процедур фінансового обліку, приймаючи відповідні директиви, включаючи Директиву про інститути спільного інвестування в цінні папери UCITS, Директиву про використання фінансових інструментів (MiFID) і Директиву про керуючих фондами альтернативних інвестицій», – відзначає Іост Хендрікс. «Інвестиційні фонди прагнуть уніфікувати свої продукти, правила та внутрішні структури. Але на порядок ведення фінансового обліку ця політика поки не поширюється. Вважаю, що досягнення цієї мети, як і перехід на МСФЗ, буде логічним наступним кроком на шляху до уніфікації», – каже Іост Хендрікс. Пан Хендрікс висловлює надію на те, що результати дослідження спонукають асоціації та інші об'єднання компаній галузі, Раду з МСФЗ, наглядові та регулюючі органи вступити в конструктивний діалог і обговорити питання обліку, що стосуються інвестиційних фондів. «Це дозволить підвищити якість фінансової інформації з урахуванням вимог різних зацікавлених сторін і забезпечити більшу ефективність діяльності керуючих. Це – цілі, варті наших спільних зусиль», – каже Іост Хендрікс. Про дослідження У рамках дослідження фахівці «Ернст енд Янг» опитали 56 керівників та адміністраторів європейських фондів, що управляють активами загальною вартістю 4 трл. євро, 26 представників національних наглядових відомств і 44 партнери практики «Ернст енд Янг» з надання аудиторських послуг компаніям, що займаються управлінням активами. Опитування проводилося з метою з'ясування думок респондентів щодо застосування МСФЗ інвестиційними фондами Європи.