Хоча в США перший квартал відзначився впевненим відновленням динаміки IPO компаній з пайовою участю фондів прямих інвестицій, азіатські ринки зберігають лідерство за рівнем активності емітентів

Лондон, Київ, 12 квітня 2011 р. Зростання світового рівня активності у сфері IPO у першому кварталі 2011 року було обумовлене збільшенням кількості угод, укладених на біржах США компаніями з пайовою участю фондів прямих інвестицій (ФПІ). Уперше за останні два роки Нью-Йоркська фондова біржа посіла перше місце у світі за обсягом залученого капіталу. Фондові ринки Великого Китаю принесли своїм емітентам понад третину сумарного обсягу капіталу, залученого у світі (37%), хоча біржі США почали скорочувати відрив від лідерів з операцій IPO – китайських ринків – і досягли показника в 32%. Протягом останніх тижнів кварталу динаміка фондових ринків залишалася вкрай нестійкою. На ній позначалися катастрофа в Японії і близькосхідні політичні хвилювання, які гальмували активність у сфері IPO в світі і, зокрема, в регіоні EMEIA (Європа, Близький Схід, Індія і Африка). Про це свідчать дані звіту «Ернст енд Янг» про активність на глобальному ринку IPO за перший квартал (Q1 2011 Global IPO update). Протягом перших трьох місяців року в світі було здійснено 290 угод сумарним обсягом у 46,1 млрд. доларів США, що на 14% менше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Уперше з 2008 року лідером серед світових бірж стала Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), на якій було залучено 13,8 млрд. доларів США (29,8% від сумарного обсягу). NYSE випередила фондові ринки Шеньчженя (11,2 млрд. доларів США або 24,3%), Сингапуру (5,6 млрд. доларів США або 12,2%) і Шанхаю (4,5 млрд. доларів США або 9,8%). Грегорі Еріксен, віце-президент Ernst & Young Global, який відповідає за розвиток бізнесу на ринках стратегічного зростання, відзначає: «У першому кварталі 2011 року Нью-Йоркська фондова біржа лідирувала в світі за обсягом угод IPO, і це багато в чому було зумовлено збільшенням кількості розміщень, проведених компаніями з пайовою участю фондів прямих інвестицій, а також поліпшенням прогнозів економічного розвитку США». Динаміку американських угод форсують фонди прямих інвестицій, що продовжують виводити минулі інвестиції У першому кварталі на фондових ринках NYSE і NASDAQ в цілому було залучено 14,9 млрд. доларів США, причому значна частина залученого капіталу припала на порівняно невеликі компанії в секторах охорони здоров'я та енергетики. Фонди прямих інвестицій в США продовжують виводити інвестиції, здійснені раніше. Зокрема, ця доля спіткала і найбільшого в США оператора мережі лікарень HCA Holdings Inc., що залучив у березні 4,3 млрд. доларів США. Його IPO стало найбільшою в історії угодою IPO компанії з пайовою участю ФПІ. На тлі зростання цін на нафту енергетична компанія Kinder Morgan провела IPO, яке принесло їй 3,3 млрд. доларів США і стало третьою за величиною угодою компанії за участю фонду прямих інвестицій. Джеффрі Бандер, керівник міжнародної практики «Ернст енд Янг» з надання послуг фондам прямих інвестицій, коментує: «Із урахуванням зростаючого попиту і широкої пропозиції на ринку нових емісій, 2011 рік може стати рекордним з точки зору обсягу угод IPO, проведених компаніями з пайовою участю фондів прямих інвестицій. Проходячи через випробування останніх декількох кварталів, інтерес інвесторів до таких оборудок зміцнювався, що заклало основу для успішного завершення 2011 року». Чимало IPO компаній за участю ФПІ очікують слушного часу Наразі 56 компаній із пайовою участю фондів прямих інвестицій перебувають у процесі реєстрації на світових фондових біржах. Загалом вони можуть залучити 14,7 млрд. доларів США. Періодичні потрясіння, які ринок відчував протягом 2009-2010 років, призвели до формування достатньо численної групи компаній із пайовою участю ФПІ, які або ще не встигли почати процедуру реєстрації, або скасували вже оголошені угоди IPO у зв'язку з несприятливою кон'юнктурою, але як і раніше зацікавлені в них. Ймовірно, в якийсь період 2011 року вони зроблять нову спробу залучити капітал, який встиг накопичитися на фондових ринках. Владислав Остапенко, голова департаменту корпоративних фінансів та M&A «Ернст енд Янг» в Україні: «Для України, безперечно, 2011 рік також може виявитися рекордним за кількістю здійснених IPO. Звичайно, в Україні через невелику кількість активних private equity фондів, основними ініціаторами IPO є приватні особи – власники бізнесів, які прагнуть скористатися активізацією ринку капіталів і відкриттям "IPO вікна" для залучення додаткового капіталу і зміцнення ринкових позицій. Торішні розміщення успішно довели, що ринок відкритий і чекає нових емітентів, тому багато компаній із минулого року перебувають у стадії активної підготовки до IPO. Цілком можливо, що ми побачимо близько 10 розміщень, переважно на Варшавській фондовій біржі, і, в основному, сільськогосподарських компаній". Азіатські емітенти утримують лідерство за кількістю угод і обсягом залученого капіталу Емітенти Китаю та Гонконгу продовжували лідирувати на світовому ринку IPO. На фондових ринках цих регіонів було проведено 110 угод (38% від сумарної кількості угод у світі) на суму 18,3 млрд. доларів США (52% від загальносвітового обсягу залученого капіталу). Найбільшою в світі операцією IPO у першому кварталі став лістинг гонконгського транспортного конгломерату Hutchison Port Holdings на Сінгапурської фондової біржі на суму 5,5 млрд. доларів США, що свідчить про відновлення обсягів міжнародної торгівлі та контейнерних перевезень після світової фінансової кризи. На другому місці в Азії (і п'ятому у світі) за обсягом угоди виявилася компанія в сфері альтернативної енергетики Sinovel Wind Group Co Ltd. У результаті лістингу в Шанхаї цей виробник вітряних турбін залучив 1,4 млрд. доларів США. Латинська Америка випереджає Європу за обсягом залученого капіталу На тлі оптимістичних темпів зростання ВВП і внутрішнього споживання, а також активного припливу іноземного капіталу та інвестицій в інфраструктуру, бразильські, аргентинські та мексиканські емітенти в рамках семи угод IPO залучили 2,7 млрд. доларів США. У Бразилії, яка має найбільшу економіку в Латинській Америці, компанії звернулися до ресурсів фондового ринку з метою фінансування своїх планів по розширенню діяльності і залучили вражаючий обсяг капіталу - 2,1 млрд. доларів США. У Європі, навпаки, в результаті 50 лістингів емітентам вдалося залучити лише 2,2 млрд. доларів США, що значно скромніше за суму в 8,4 млрд. доларів США, залучену в рамках 48 угод за аналогічний період минулого року. Хоча на європейських фондових ринках потенційні емітенти, як і раніше прагнуть до проведення IPO, регіональні проблеми з суверенною заборгованістю і відсутністю стабільності у світі продовжують перешкоджати зростанню котирувань, негативно позначаючись на готовності європейських інвесторів до угод. Основна маса IPO припадає на промисловий і сировинної сектори У першому кварталі велика частина залученого капіталу (12,6 млрд. дол. США) припала на промисловий сектор (зокрема, на транспортні компанії та виробників виробничого обладнання). Друге і третє місця зайняли енергетика (7,9 млрд. дол. США, 23 угоди) та охорона здоров'я (6,2 млрд. дол. США, 29 угод). За кількістю операцій переважали сировинний сектор (60 угод, 4,6 млрд. дол. США), промисловий сектор (48 угод) і сектор технологій (35 угод, 2,8 млрд. дол. США). Подальші перспективи Грегорі Еріксен робить висновок: «Хвиля заворушень на Близькому Сході і події в Японії дестабілізували світові фондові індекси, злякали інвесторів і загальмували динаміку нових емісій у березні. Водночас інвестори перебувають в очікуванні й при першій вдалій нагоді готові вкладати кошти, тож ринок IPO відкритий для емітентів, які запропонують хороші перспективи росту і реалістичні ціни». Про компанію «Ернст енд Янг» «Ернст енд Янг» є міжнародним лідером з аудиту, оподаткування, супроводу угод і консультування. Колектив компанії нараховує 141 000 співробітників у різних країнах світу, яких об'єднують спільні цінності та високі стандарти якості послуг. Ми створюємо перспективи, розкриваючи потенціал наших співробітників, клієнтів і суспільства в цілому. В Україні компанія веде діяльність з 1991 року. Зараз в офісах «Ернст енд Янг» в Україні працюють понад 500 фахівців, що надають повний спектр послуг міжнародним і українським компаніям. Дізнайтеся більше на сайті www.ey.com/ua. Назва «Ернст енд Янг» відноситься до глобальної організації, що об'єднує компанії, які входять до складу Ernst & Young Global Limited, кожна з яких є окремою юридичною особою. Ernst & Young Global Limited - юридична особа, створена відповідно до законодавства Великобританії, є компанією, що обмежена відповідальністю її учасників, і не надає жодних послуг клієнтам.