Високі показники угод IPO у Європі в 4-му кварталі 2010 року – позитивний імпульс для динаміки цього ринку в 2011 році

Річард Уівер, партнер групи PwС з супроводу угод на ринках капіталу, коментує ситуацію: «Наприкінці 2010-го року європейські ринки IPO продемонстрували збільшення загальної вартості угод в чотири рази у порівнянні з третім кварталом. Як і раніше, Лондонська фондова біржа посіла перше місце, однак ділова активність відзначалась і на багатьох інших торговельних майданчиках Європи. Незважаючи на економічну та політичну невизначеність в країнах Європи, фондові ринки впевнено почали свою діяльність у новому році. Це дає додатковий позитивний імпульс для розвитку ринків IPO в 2011 році». На європейських фондових біржах було залучено більше 10 млрд євро в порівнянні з 2,5 млрд євро в попередньому кварталі, при цьому більша частина коштів, залучених за результатами IPO в 4-му кварталі, припадає на частку Лондонської біржі – 3,6 млрд євро (в 3-му кварталі 2010 р. – 1,7 млрд євро). Крім того, за останній квартал у Лондоні було проведено 49 з 130 європейських лістингів. Найбільшою угодою IPO в 4-му кварталі став подвійний лістинг Enel Green Power на суму 2,3 млрд євро, проведений на біржах Італії та Іспанії. Скандинавські фондові біржі стали місцем проведення двох угод IPO, кожна з яких перевищила 1 млрд євро, а на Лондонській біржі найбільшим за вартістю лістингом став вихід на ринки капіталу медійної компанії Mail.ru Group, у ході якого вдалося залучити 669 млн євро. Незважаючи на відзначене поліпшення показників біржової активності та збільшення суми притягнутих коштів до 26 млрд євро в 2010 році, Європа вже третій рік поспіль посідає лише третє місце у світі, пропустивши вперед «Великий Китай» – КНР і Тайвань, які в сукупності залучили 98 млрд євро, а також США (з обсягом притягнутих коштів у сумі 30 млрд євро). Що стосується США, то обійти Європу за загальним показником залучених коштів їм вдалося за рахунок угоди IPO на суму 11,6 млрд євро, здійсненої General Motors. На всіх фондових біржах КНР і Тайваню було відзначено високу активність, а найпомітнішими подіями стали дві угоди IPO, здійснені AIA (на суму 12,8 млрд євро) і Agricultural Bank of China (15 млрд євро). В 2010 році Гонконг став привабливим фондовим ринком для проведення міжнародних лістингів. Інвесторів найбільше цікавили компанії-виробники високоякісних товарів відомих торговельних марок у сегменті luxury, а також компанії, що мають стабільні ринкові зв'язки з КНР. За словами Тома Трубріджа, керівника групи PwС з супроводу угод на ринках капіталу: «Імпульс, який фондові ринки Європи одержали в четвертому кварталі 2010 року, збережеться і в 2011 році. Він є чинником, що блокує вплив несподіваних фінансових і політичних потрясінь. Характерною рисою 2011 року стануть угоди з приватизації, оскільки європейські уряди будуть вживати заходів зі зниження обсягу державного боргу. Крім внутрішнього лістингу, слід очікувати повернення на Лондонську біржу міжнародних угод IPO за участю компаній з країн, що швидко розвиваються (Росія, Казахстан, Індія). Перспектива повернення до рекордних показників 2006-2007 років представляється малоймовірною, однак у 2011 році можна чекати продовження позитивних тенденцій, відзначених на фондових ринках в 2010 році. Якщо говорити про інші регіони світу, то фондові біржі США також можуть розраховувати на вдалий рік на фоні триваючого відновлення економіки. Однак загальна вартість угод IPO навряд досягне рівня 2010 року, який багато в чому був обумовлений результатами угоди, проведеної General Motors. Ми також очікуємо, що 2011 рік стане ще одним успішним роком для фондових ринків «Великого Китаю», що відповідає масштабам економічного зростання цього регіону. Гонконг буде як і раніше активно залучати міжнародні компанії на свій ринок капіталу. Він представлятиме зростаючу погрозу для Лондона та Нью-Йорка в конкурентній боротьбі, однак це стосується лише певного кола компаній». Борис Краснянський, керуючий партнер PwС в Україні, зазначив: «Уже зараз ми спостерігаємо відновлення інтересу до IPO серед українських компаній. Я хотів би відзначити дві тенденції. Перша – інтерес до IPO демонструють не тільки лідери ринку. Достатня кількість середніх за розмірами компаній вивчають можливості виходу на міжнародні фондові майданчики. Друга тенденція – поряд з Лондоном, Варшавою та Франкфуртом українські компанії розглядають можливості розміщення і на Гонконгській фондовій біржі». Примітки для редакторів: Повний і більш докладний аналіз первинних розміщень на європейських фондових біржах з пояснювальними таблицями даних і діаграмами можна знайти в прикладеному звіті про результати дослідження європейських ринків IPO за четвертий квартал 2010 року (IPO Watch Europe Survey Q4 2010). Огляди за попередні квартали та щорічні аналізи можна знайти на сайті за адресою: http://www.pwc.co.uk/eng/publications/IPO_Watch_Europe_previous_editions.html Про дослідження IPO Watch Europe У рамках досліджень IPO Watch Europe, які проводяться на щоквартальній основі, аналізуються всі нові лістинги на первинному ринку цінних паперів, проведені на провідних європейських фондових біржах і в основних ринкових сегментах (включаючи фондові біржі Австрії, Бельгії, Німеччини, Греції, Данії, Ірландії, Іспанії, Італії, Люксембургу, Нідерландів, Норвегії, Польщі, Португалії, Франції, Швейцарії, Швеції та Великобританії). При цьому не розглядаються переміщення цінних паперів з одного майданчика на інший в рамках однієї і тієї ж фондової біржі, так само як і пропозиції, що передбачають опціон з перевищенням (так званий «довісок» або «зелений черевик», greenshoe offering). Це дослідження охоплює період з 1 жовтня по 31 грудня 2010 року та містить дані про нові угоди IPO, проведені на ринку, з урахуванням дати угоди. Усі дані про ринки були отримані безпосередньо на фондових біржах, однак незалежна перевірка зазначеної інформації фірмою PricewaterhouseСoopers LLP не проводилася. Група консультаційних послуг із супроводу угод на фінансових ринках лондонської фірми PricewaterhouseСoopers LLP У групі працюють провідні спеціалісти, що надають широкий спектр послуг компаніям і інвестиційним банкам у зв'язку з угодами на лондонському фондовому ринку. До складу таких послуг входять підготовка компанії до перетворення в публічну, вибір відповідного ринку та групи консультантів, надання сприяння при здійсненні проектів з аналізу облікової політики та перетворення звітності відповідно до ОПБЗ, надання консультаційних послуг з нормативно-правових питань, а також проведення всебічного аналізу фінансової та господарської діяльності. Працююча в Лондоні група фахівців в області супроводу угод на фінансових ринках входить до складу міжнародної мережі фахівців PwС в області операцій на фондових ринках. Мережа фірм PwC надає аудиторські послуги, послуги у сфері бізнес-консультування, оподаткування та права. Наші послуги спрямовані на збільшення вартості бізнесу клієнтів та його цінності для суспільства у цілому. Більше 163 000 співробітників у 151 країні використовують свої знання, багатий досвід та творчий підхід для розробки практичних порад та рішень, які відкривають нові перспективи для бізнесу. Більш докладна інформація знаходиться на сайті www.pwc.сom/ua. Бренд PwC об’єднує фірми, які входять у глобальну мережу фірм PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Разом ці фірми утворюють мережу PwC. Кожна фірма мережі є самостійною юридичною особою і не виступає у якості агента PwCIL або будь-якої іншої фірми мережі. PwCIL не надає послуги клієнтам. PwCIL не несе відповідальності за дії чи бездіяльність будь-якої фірми мережі, не може контролювати професійні судження, які висловлюють фірми мережі, і не може ніяким чином зв’язати їх будь-яким зобов’язанням. Жодна з фірм мережі не несе відповідальності за дії чи бездіяльність будь-якої іншої фірми мережі, не може контролювати професійні судження іншої фірми і не може ніяким чином зв’язати іншу фірму мережі або PwCIL яким-небудь зобов’язанням. © 2010 PricewaterhouseСoopers. Усі права захищені.