Пожвавлення глобального ринку IPO у другій половині 2009 р. відбулося завдяки Китаю та Бразилії

Після стагнації протягом перших двох кварталів, у другій половині 2009 року ринок IPO почав набирати обертів. Основними чинниками зростання стали угоди азійських і південно-американських компаній. У результаті лістингу компанії цих двох регіонів з початку року залучили 68,6 млрд. доларів США, що становить 72% сукупного обсягу угод IPO. Такими є результати чергового річного огляду ринку IPO (Global IPO Update), підготовленого «Ернст енд Янг». За 11 місяців 2009 року кількість угод різко скоротилася, при цьому процедуру лістингу в поточному році пройшли поки лише 459 компаній (порівняно із 740 протягом аналогічного періоду 2008 року). У той же час обсяг коштів, залучених у період з 1 січня по 30 листопада 2009 року в світовому масштабі, склав 94,9 млрд. доларів США, тобто практично стільки ж, скільки і за 11 місяців 2008 року (94,6 млрд. доларів США). За прогнозами «Ернст енд Янг», до кінця поточного року обсяг угод IPO повинен перевищити 100 млрд. доларів США. Грегорі Еріксен, віце-президент Ernst & Young Global, який відповідає за розвиток бізнесу на ринках стратегічного росту, зазначає: «Цього року динаміка на ринках IPO обумовлена переважно угодами компаній з ринків, що розвиваються, при цьому основна частка коштів, залучених у всьому світі, припадає на китайські компанії. На бразильському фондовому ринку також спостерігається висока активність, особливо в секторі фінансових послуг. Очевидно, що Китаю і Бразилії належить провідна роль у відновленні світової економіки». Перерозподіл капіталу в результаті кризи Обсяг угод IPO в Північній Америці знизився цього року майже на 38% – з 26,6 млрд. доларів США за 11 місяців 2008 року до 16,6 млрд. доларів США. У поточному році лістинг провели поки що 66 компаній. На частку європейських IPO довелося лише 10% загального числа угод, їх скромний обсяг склав 5,0 млрд. доларів США. У минулому році цей показник дорівнював 22%: у рамках 160 первинних розміщень було залучено 13,6 млрд. доларів США. Крім того, обсяг і активність в рамках операцій IPO різко скоротилися в країнах Близького Сходу: з 13,1 млрд. доларів США, залучених за 11 місяців 2008 року в рамках 51 угоди, до 2,1 млрд. доларів США, залучених за аналогічний період 2009 року в ході лише 16 зареєстрованих первинних розміщень. Разом з тим, у другій половині 2009 року була зафіксована певна активність у США, а в 4 кварталі – нарешті й у Європі. Новини про лістинг ряду відомих компаній отримали позитивний відгук на ринку. Угоди IPO за галузями та фондовими біржами Лідерами за кількістю угод стали наступні сектори: промислове виробництво (77 угод IPO); обробний сектор (68), а також сектор високих технологій (55). На частку наступних трьох секторів (з 12) припадає 50% загального обсягу залученого капіталу: фінансові послуги (21,7 млрд. доларів США), промислове виробництво (16,1 млрд. доларів США) і нерухомість (9,5 млрд. доларів США). За обсягом залучених коштів у трійку лідерів вийшли банк Banco Santander Brazil SA, (найбільша угода IPO цього року і за всю історію Бразилії), якому вдалося залучити 7,5 млрд. доларів США, компанія China State Construction Engineering Corp (в результаті лістингу в Шанхаї в липні поточного року. залучено 7,3 млрд. доларів США) і компанія Metallurgical Corp of China Ltd (в рамках IPO на Шанхайській та Гонконгській фондових біржах залучено 5,2 млрд. доларів США). З 10 найбільших первинних публічних розміщень шість доводиться на компанії з ринків, що розвиваються. За обсягом залученого капіталу на сьогоднішній день лідирують Гонконгська фондова біржа (18,7% загального обсягу залучених коштів або 17,7 млрд. доларів США); Нью-Йоркська фондова біржа (17,9% або 16,9 млрд. доларів США) і Шанхайська фондова біржа (17,0% або 16,1 млрд. доларів США). За ступенем активності угод верхні позиції займає Шеньчженська фондова біржа (73 розміщення), Гонконгська фондова біржа (47) та корейська фондова біржа KOSDAQ (46). Підсумовуючи, Грегорі Еріксен зазначив: «Динамічні компанії з ринків, що розвиваються, продовжують розміщуватися на своїх місцевих фондових біржах. Основні майданчики Китаю, Індії, Бразилії та інших ринків, що розвиваються, є вже досить «зрілими», щоб забезпечити фінансування для найбільших компаній, які бажають провести лістинг». Аарон Джонсон, партнер, керівник консультаційних послуг із супроводу транзакцій «Ернст енд Янг» в Україні, коментує: ««Глобальне відновлення активності на ринку IPO, яке відбулося завдяки компаніям з ринків, що розвиваються, є досить позитивним знаком для України в тому сенсі, що інвестори знову готові ризикувати. Ми очікуємо, що кілька українських компаній будуть залучати кошти на міжнародних фондових ринках в 2010 році. В основному це компанії з сільсько-господарського сектору, який характеризується дуже родючими українськими землями, але слаборозвиненим земельним ринком і залишається гарячою темою серед міжнародних інвесторів. Біржі в Лондоні та Варшаві, як і раніше, є найпопулярнішими варіантами для лістингу українських компаній – там знаходяться зацікавлені в наших компаніях інвестори і біржі мають високу ліквідність». Довідково: 1. Сектор промислового виробництва включає в себе виробництво автомобілів і комплектуючих; будівництво та проектування, виробництво будівельних матеріалів; виробництво машин та обладнання; транспорт та інфраструктуру. 2. До обробного сектору входить хімічна промисловість, виробництво будівельних матеріалів; виробництво тарно-пакувальної продукції; металургія, гірничодобувна промисловість та інше виробництво, виробництво паперових виробів та виробів з деревини.