АЛОР УКРАЇНА

Внешний фон перед началом торгов на украинском фондовом рынке складывается негативный. Американская торговая сессия вчера завершилась обвальным снижением: индекс Dow Jones потерял 3,68%, индекс S&P500 рухнул на 4,46%. Столь резкое снижение было связано с техническими факторами, которые были усилены поступившей порцией негативных новостей. Рост мировых рынков приостановили круглые отметки, индекс S&P500 на неделе не смог пройти 1200 пунктов, что способствовало частичной фиксации прибыли. «Медведей» поддержала публикация негативной макростатистики и понижение прогноза Morgan Stanley роста мирового ВВП.

Внешний фон перед началом торгов на украинском фондовом рынке складывается негативный. Американский рынок акций после трех дней роста снижается: индекс Dow Jones потерял 0,67%, индекс S&P500 – 0,97%. Индекс S&P500 закрылся ниже 1200 пунктов, поскольку драйверы для продолжения роста отсутствовали. Итог встречи федерального канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози не способствовал росту на рынке. Участники рынка ожидали стимулирующих мер для утопающей в долгах экономики Европы, в частности, одобрения выпуска единых облигаций Еврозоны. Однако представители властей отвергли идею о создании единых европейских облигаций. Также инвесторы с обеспокоенностью восприняли идеи о налоге на финансовые операции и создание экономического правительства.

Внешний фон перед началом торгов на украинском фондовом рынке складывается умеренно-негативный. Американские рынки завершили торговый день ростом: индекс Dow Jones прибавил 1,9%, индекс S&P500 – 2,18%. Несмотря на снижение производственной активности округа ФРБ Нью-Йорка индексу S&P500 удалось закрыть день выше отметки 1200 пунктов. Также реакции не вызвал пересмотр прогноза по росту ВВП США во II полугодии 2011 года со стороны агентства Moody`s. По итогам вчерашнего дня индексы вернулись к уровням последней сессии перед снижением рейтинга США. Таким образом, потери, понесенные на прошлой неделе, полностью восстановлены.

Внешний фон перед началом торгов на украинском фондовом рынке складывается позитивный. Американский рынок акций предыдущую сессию завершил на положительной территории: индекс Dow Jones прибавил 1,13%, индекс S&P500 – 0,53%. После обвала на фондовых рынках, состоявшегося на фоне понижения рейтинга США со стороны S&P, на американском рынке наблюдаются попытки восстановления. Позитивную тенденцию усиливают фьючерсы на индексы США, прибавляющие 1,0%. Фьючерс на индекс S&P500 наконец-то пробил вверх отметку 1180 пунктов, которая фьючерсу не поддавалась на прошлой неделе. Несмотря на смешанную статистику, оглашенную в пятницу, американские инвесторы сосредоточились на позитивных данных - на росте розничных продаж, а не на неожиданном резком снижении индекса доверия потребителей по данным Мичиганского университета. Росту также способствует фактор перепроданности: индексы США на протяжении всей прошлой недели торговались на низких уровнях, формируя дно для технического отскока наверх, который может состояться уже на текущей неделе.

Последний торговый день на этой неделе проходит в условиях повышения основных украинских индексов: индекс Украинской биржи растет на 3,5%, индекс ПФТС повышается скромнее - на 0,6%. Неуверенная динамика украинских рынков в первой половине дня связана с просадкой европейских индексов из-за неблагоприятных данных по промышленному производству еврозоны. В месячном исчислении производство упало на 0,7%, ожидалось нулевое изменение. Несколько уравновесило ситуацию заявление министра финансов Франции о том, что целевые уровни экономического роста в стране и сокращения бюджетного дефицита сохранятся на прежнем уровне, несмотря на то, что по предварительным данным ВВП во II квартале показал нулевое изменение (ожидался рост на 0,3%).

Внешний фон перед началом торгов на украинском фондовом рынке складывается умеренно позитивный. Американский фондовый рынок вчера сумел восстановиться после падения днем ранее благодаря позитивной макростатистике. Американский рынок акций отскочил от минимальных уровней за последние 11 месяцев. За сессию индикаторы серьезно подорожали: индекс Dow Jones и S&P500 соответственно прибавили 3,95% и 4,63%. Индекс Dow Jones демонстрирует рекордную динамику: каждый день на этой неделе индекс «ходит» более чем на 400 пунктов. Внимание инвесторов опять сосредоточено на проблемах Еврозоны, хотя многие считают, что вероятность суверенного дефолта в Европе очень низкая. Доходность облигаций снижается, инвесторы выходят долговых активов и вкладываются в акции.

В начале торгов на украинском фондовом рынке была предпринята попытка роста, но силы «быков» не хватило для продолжения восходящего движения. Индекс Украинской биржи снова за день падает на 100 пунктов. Поддержкой для индекса выступила отметка 1700 пунктов. Оптимизма инвесторам добавили позитивные данные по безработице: количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю составило 395 тыс., ожидалось 400 тыс.

Внешний фон перед началом торгов на украинском фондовом рынке складывается умеренно позитивный. Американская торговая сессия вчера завершилась вновь огромным снижением основных индексов: индекс Dow Jones потерял 4,62%, индекс S&P500 – 4,42%. Американские индексы растеряли весь рост полученный днем ранее, но не обновили минимальные годовые значения. Падение на рынке было обусловлено снижением прогнозов по росту экономики Великобритании со стороны Банка Англии, а также возможным снижением рейтинга Франции. Вскоре последовал ряд заявлений со стороны рейтинговых агентств о подтверждении рейтинга Франции, чтобы успокоить инвесторов и прекратить панику на рынках. Падение на американском рынке после завершения торгов на украинских площадках все же приостановилось. Вчерашнее снижение нивелирует рост американских фьючерсов: фьючерс на индекс S&P500 прибавляет около 1,7% и торгуется вблизи 1150 пунктов, что выше уровней при которых закрывались украинские рынки. Таким образом, с американского рынка, несмотря на более чем 4%-ое снижение американских индексов, сигналы нейтральные.

Сегодняшняя торговая сессия открылась с гэпом вверх на 3% по индексу Украинской биржи. Инвесторы были воодушевлены вчерашним положительным закрытием американских торгов после выступления главы ФРС США Бена Бернанке. Однако роста за позитивным открытием не последовало. Индекс УБ за первый час торгов потерял почти 100 пунктов. Ситуация на украинском рынке остается умеренно-негативной. Отсутствие долгосрочных позитивных факторов не позволяет менять нисходящий тренд и на данный момент нет поводов для завершения падения и возобновления положительной тенденции. В ближайшее время рекомендую использовать отскоки вверх для вхождения в короткие позиции.

Внешний фон перед началом торгов на украинском фондовом рынке складывается умеренно-позитивный. Американский рынок полностью восстановился после падения днем ранее. По итогам сессии индекс Dow Jones прибавил 3,98%, индекс S&P500 – 4,74%. Рост был связан с перепроданностью рынков. Ключевым событием сессии стало оглашение итогов ФРС: ставка, как и ожидалось, осталась в диапазоне 0-0,25%. Причем обещание ФРС сохранять ставку на столь низком уровне еще два года нивелировало пересмотр прогнозов по экономике США в худшую сторону. Четкого намека на запуск QE3 сделано не было. Итоги американской сессии для украинского рынка частично нивелируются динамикой фьючерсов на индексы США: фьючерс на индекс S&P500 не удержался выше 1170 пунктов и сегодня теряет более процента, но тем не менее торгуется выше тех отметок, при которых закрывался отечественный рынок.

Первую половину торговой сессии на украинском фондовом рынке продолжались панические распродажи. Украинский рынок, под влиянием негативного внешнего фона смог достигнуть цели своего снижения – 1800 пунктов по индексу Украинской биржи и даже «проколоть» этот уровень. Во второй половине дня индекс подрастает, вдвое сокращая утренние потери. Отскок связан с частичным закрытием коротких позиций, а также с ожиданием результатов заседания ФРС.

Внешний фон перед началом торгов на украинском фондовом рынке продолжает быть негативным. Снижение на рынках усиливается, приобретая панический характер. Психологическая реакция на снижение рейтинга США привела к наибольшему падению фондового рынка с декабря 2008 года. По итогам сессии S&P500 потерял 6,66%, индекс Dow Jones – 5,55%. Снижение проходило на протяжении всей сессии и закрытие состоялось на минимумах дня. Снизилась стоимость всех акций входящих в индекс S&P500. Bank of America потерял за торговую сессию почти 20% своей стоимости. Но уже сегодня наблюдается смена настроений: двухнедельная коррекция на американском рынке привела к сильнейшей перепроданности, в связи с чем фьючерсу на индекс S&P500 удалось выйти в позитивную зону: фьючерс прибавляет 0,3%.

Внешний фон перед началом торгов на украинском фондовом рынке складывается негативный. В ночь с пятницы на субботу, после окончания американской торговой сессии был понижен рейтинга США с наивысшего уровня ААА до АА+, прогноз по рейтингу «негативный». Такое решение рейтинговое агентство S&P приняло из-за долговых проблем страны несмотря на достигнутый в начале августа консенсус в отношении повышения планки госдолга страны. Другие рейтинговые агентства пока сохраняют рейтинг США на наивысшем уровне, но прогноз рейтинга у агентства Moody`s все же «негативный». Решение S&P было оглашено после завершения торгов на американском рынке и отыгрывается только сегодня: фьючерсы на индексы США снижаются более чем на 2%. По фьючерсу на индекс S&P500 сформировался значительный гэп: фьючерс резко потерял порядка 2,5% и после опустился к октябрьской поддержке 1160 пунктов, где снижение приостановилось.

Украинский фондовый рынок начал день с огромного гэпа вниз – индекс в начале сессии потерял более чем 4%, снизившись вслед за рынками США и Азией. После сокрушительного падения рынок перешел в боковое движение, сформированное на новых низких уровнях: 2140-2150 пунктов по индексу Украинской биржи. У данных отметок рынок встретил долгожданную статистику по экономике США: уровень безработицы составил в июле 9,1% (ожидалось 9,2%), занятость в несельскохозяйственном секторе в июле выросла на 117 тыс. (ожидалось +85 тыс.).

Внешний фон перед открытием торгов на украинском фондовом рынке складывается крайне негативный. Американские индексы завершили день почти в 5%-ом минусе без ярко выраженных причин. Одной из причин является общий страх перед замедлением экономики. Инвесторами овладела паника, связанная с чередой слабой статистики по экономике США, которая начала публиковаться еще на прошлой неделе (старт положили данные по ВВП США). По итогам сессии индекс S&P500 завершил торги на отметке 1200 пунктов, что сдерживает «медведей» от продолжения распродаж и дает надежды на технический отскок из-за слишком высокой перепроданности: за коррекцию индекс Dow Jones и индекс S&P500 потеряли более 10%. «Индекс страха» VIX вырос за день на 26 пунктов и составляет 31,6.