У третьому кварталі Китай демонструє найбільшу активність на глобальному ринку IP

Незважаючи на волатильність ринку і скорочення кількості нових угод, обсяг коштів, залучених в третьому кварталі на глобальних ринках IPO, підвищився. Лідером зростання, що визначає розвиток світового ринку IPO, як і раніше є Азія. МегаІРО, проведене Agricultural Bank of China вартістю 22,1 млрд. доларів США, стало найбільшим розміщенням в історії – на його частку припала майже половина (42%) всіх коштів, залучених у цьому кварталі на глобальних ринках IPO. У третьому кварталі сумарний обсяг коштів, залучених у рамках 286 міжнародних угод IPO, склав 52,7 млрд. доларів США (порівняно з результатами попереднього кварталу: 46,8 млрд. доларів США в результаті 311 розміщень). Такі дані звіту «Ернст енд Янг» про активність на глобальному ринку IPO за третій квартал. Невизначеність економічних прогнозів у третьому кварталі поточного року змусила інвесторів діяти обережніше. Незважаючи на ряд амбітних розміщень, ціна акцій 84% міжнародних угод IPO в третьому кварталі перебувала в рамках спочатку встановленого цінового діапазону (1), і лише в 4% угод – перевищувала верхній рівень. У перших трьох кварталах 2010 року активність на глобальному ринку IPO (888 угод вартістю 152,7 млрд. доларів США) вже перевищила показники за 2009 рік у цілому (112,6 млрд. доларів США за результатами 577 лістингів). Грегорі Еріксен, віце-президент Ernst & Young Global, що відповідає за розвиток бізнесу на ринках стратегічного зростання, відзначає: «Кількість компаній, які намагаються забезпечити зростання бізнесу за допомогою виходу на відкритий ринок, як і раніше велика. Після двох років очікування вдалого моменту для проведення первинного публічного розміщення акцій компанії послаблюють вимоги до оцінки і планують через якийсь час повернутися на ринок для проведення додаткових розміщень». Активність на ринку IPO підігрівають ринки, що розвиваються, з Азії, а особливо Китай У третьому кварталі на частку азіатських емітентів припало 83% обсягу доларових угод (43,8 млрд. доларів США в рамках 173 первинних розміщень). Тільки китайські емітенти забезпечили понад три чверті (76%) від загального обсягу коштів, залучених на світовому ринку IPO (40,1 млрд. доларів США в ході 110 угод – збільшення сумарних надходжень на 147% щодо другого кварталу). Половина з 20 найбільших угод IPO третього кварталу була реалізована на ринках, що розвиваються. У всіх випадках емітентами виступали азіатські компанії: Китай (вісім угод), Індонезія (одна угода) та Індія (одна угода). Десять угод із топ-двадцятки припали на частку розвинених ринків: Сполучені Штати Америки (три угоди), Великобританії (дві угоди), Канади (дві угоди), і по одній угоді – на Німеччину й Австралію. Шанхайська і Шеньчженська фондові біржі показали рекордні результати У 2010 році в результаті первинних публічних розміщень на Шанхайській і Шеньчженській фондових біржах було залучено максимальну кількість коштів за всю історію їх існування. Найкращий результат (переважно за рахунок подвійного лістингу Agricultural Bank of China) продемонструвала Шанхайська фондова біржа – 15,6 млрд. доларів США в третьому кварталі. На другому місці Гонконгська фондова біржа – 14 млрд. доларів США. На цих біржах залучили 30% і 27% загального обсягу коштів у світовому масштабі, відповідно. Шеньчженська фондова біржа вийшла на третю позицію за обсягом доларових угод (19%) – вартість реалізованих там акцій склала 10 млрд. доларів США. Грегорі Еріксен коментує: «Очікується, що в найближчі квартали Шанхайська біржа збереже свій статус провідного торгового майданчика світу за обсягом залученого капіталу, що говорить про дедалі вищий рівень її ліквідності та зрілості». Майже чотири п'ятих від загального обсягу угод IPO на ринку США становлять розміщення, що проводяться за рахунок прямих інвестицій та венчурного капіталу Через необхідність вивільняти кошти для інвесторів, фонди прямих інвестицій і компанії, що фінансуються за рахунок венчурного капіталу, проводять ІРО – на їх частку припало 80% коштів, залучених на ринку США протягом третього кварталу. Усього на фондових біржах США в рамках 34 угод IPO було залучено 5,1 млрд. доларів США, що на 7% нижче показника другого кварталу. У США вже 124 компаній чекають своєї черги на проведення IPO. Багатьом з них доводиться витрачати на процес реєстрації набагато більше часу, ніж зазвичай. Фондові біржі Великобританії забезпечують скромне зростання європейського ринку IPO Зважаючи на невизначеність ринкової кон'юнктури, яку поглиблює криза суверенної заборгованості, цілий ряд європейських угод IPO були відкладені або заморожені. У ході 49 первинних публічних розміщень у третьому кварталі європейські компанії залучили 3,1 млрд. доларів США, що на 68% нижче показника другого кварталу. Найбільшу активність на європейському ринку IPO показали британські біржі, де в рамках восьми розміщень було залучено 1,9 млрд. доларів США, включно з четвертою за величиною угодою IPO у третьому кварталі - лістинг гірничо-металургійної компанії Vallar PLC вартістю 1 млрд. доларів США на Лондонській фондової біржі. Найбільша активність на ринку IPO спостерігається в секторі фінансових послуг, гірничодобувної та металургійній галузях, секторах промислового виробництва та технологій У третьому кварталі цілий ряд компаній зробили спробу зареєструватися на фондовій біржі. Лідером активності став сектор фінансових послуг (2). На його частку припало більше половини (51%) всіх залучених коштів (26,8 млрд. доларів США в результаті 24 угод IPO), що служить показником підвищеного інтересу з боку інвесторів. Друге місце за активністю угод IPO зайняла переробна галузь (3) (5,7 млрд. доларів США в рамках 64 розміщень), що відображає потребу ринків, що розвивається, в сировинних товарах. Сектор промислового виробництва (4) вийшов на третю позицію (5,7 млрд. доларів США за результатами 52 угод), що стало можливим, завдяки прийняттю урядами країн світу стимулюючих заходів з розвитку інфраструктури. На четвертому місці - з відмінними результатами – сектор технологій (5) (4,5 млрд. доларів США в рамках 36 угод). Учасники даного сектору демонстрували зростання доходів навіть у період економічного спаду. Прогноз на майбутнє На завершення Грегорі Еріксен каже: «Протягом останніх дев'яти місяців ситуація на ринку IPO поступово вирівнювалася. Багато компаній у різних країнах світу шукають способи фінансування свого стрімкого зростання, тому число бажаючих вийти на відкритий ринок неухильно зростає. За умови подальшої стабілізації макроекономічних показників, ми очікуємо поліпшення ситуації на глобальних ринках IPO». (1) Дані про міжнародні операції IPO з відкритою ціною акцій; вартість операцій становить не менше 50 млн. доларів США. (2) Сектор фінансових послуг включає страхові, брокерські компанії та банки. (3) До складу переробної галузі входить металургія, гірничодобувна, хімічна промисловість, виробництво будівельних матеріалів, тарно-пакувальної продукції, паперових виробів та виробів з деревини, а також інших матеріалів. (4) Сектор промислового виробництва включає в себе виробництво автомобілів і комплектуючих, будівництво та проектування, виробництво будівельних матеріалів, виробництво машин та обладнання, транспорт та інфраструктуру. (5) До складу сектору високих технологій входять виробники електроніки, напівпровідників, програмного забезпечення, а також компанії, що займаються консультуванням в галузі ІТ і наданням ІТ-послуг.