Незважаючи на волатильний ринок, активність міжнародних угод IPO в 2 кварталі зберігається

Незважаючи на поточні ринкові умови, в 2 кварталі 2010 року глобальний ринок IPO демонструє ознаки стійкості як за обсягом залучених коштів, так і за кількістю угод. Лідером з лістингу став впевнено зростаючий азіатський ринок, тоді як на європейському і американському ринках також відзначалася позитивна динаміка. Такі результати звіту «Ернст енд Янг» про активність на глобальному ринку IPO за 2 квартал 2010 року (Q2 2010 Global IPO update) і міжнародного дослідження тенденцій у галузі IPO за 2010 рік (Global IPO trends 2010). Всього в світі в 2 кварталі 2010 року в рамках 301 операції IPO було залучено 46,1 млрд. доларів США, тоді як в 1 кварталі було проведено 290 угод загальною вартістю 52,6 млрд. доларів США. За перше півріччя 2010 року 591 компаній загальною вартістю 98,7 млрд. доларів США вийшли на відкритий ринок. При цьому за аналогічний період 2009 року було проведено 134 угоди, сукупний обсяг яких склав 11,8 млрд. доларів США. Грегорі Еріксен, віце-президент Ernst & Young Global, що відповідає за розвиток бізнесу на ринках стратегічного зростання, відзначає: «Складна ситуація на ринку угод первинних розміщень обумовлена подальшою волатильністю на глобальних фондових ринках у зв'язку з кризою суверенної заборгованості. Разом з тим динаміка лістингу підтверджує істотне зростання інтересу з боку низки компаній. Найважливішу роль у пожвавленні ринку капіталу, як і раніше, відіграє Азія, яка пропонує широкі можливості для зростання». У світовому масштабі найбільше первинне розміщення провела в поточному кварталі компанія Samsung Life Insurance Co Ltd. У квітні вона зареєструвала свої акції на Корейській фондовій біржі і в рамках операції залучила 4,4 млрд. доларів США. У 2 кварталі у міжнародних лістингах, як і раніше домінували азіатські компанії. У рамках 159 угод вони залучили 25,7 млрд. доларів США (65% глобального ринку). При цьому в попередньому кварталі в результаті 172 розміщень ними було залучено 35,4 млрд. доларів США. Якщо не враховувати найбільшу транзакцію IPO минулого кварталу - лістинг компанії Dai-ichi Life Insurance Co Ltd на суму 11 млрд. доларів США, можна сказати, що вартість угод IPO Азії в 1 і 2 кварталах зросла незначно. Позитивну динаміку ринку первинних розміщень, як і раніше визначає зростання китайського ВВП на рівні 9%, стабільність економіки, доходи компаній, нарощування обсягів внутрішнього споживання. Для залучення компаній з малою капіталізацією для лістингу спеціально була створена нова біржа в м. Шеньчжень (ChiNext). Важливу роль відіграли операції IPO, що проводяться за рахунок прямих інвестицій Із 20 найбільших розміщень року п'ять були проведені за рахунок прямих інвестицій. Обсяг угод при цьому перевищував 1 млрд. доларів США. На відкритий ринок вийшли компанії Amadeus IT Holding SA (лістинг на 1,9 млрд. доларів США в Мадриді), Kabel Deutschland GmbH та Brenntag Holding GmbH (лістинг на 1 млрд. доларів США по кожному розміщення на Німецькій фондової біржі) і Chr. Hansen Holding A / S (лістинг на 907 млн. доларів США в Копенгагені). Дані угоди поряд з іншими забезпечили активність на ринку IPO. «Значну частину угод проводять компанії із секторів, що динамічно розвиваються, включаючи інформаційні технології, медіасектор та індустрію розваг, а також охорону здоров'я. Кількість заявок в даних секторах перевищує ліміт підписки в три-п'ять разів, що свідчить про наявність поточного попиту на ринку», - додає Грегорі Еріксен. У 2 кварталі лістинг активізується на європейському і американському ринках Лідером європейського ринку IPO стала Польща. На її рахунку 20 первинних розміщень, в результаті яких було залучено 4,1 млрд. доларів США (у першому кварталі 2010 року - 42 млн. доларів США в рамках 14 угод). Із 10 найбільших світових угод IPO дві припало на Польщу. Угода компанії Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA, зареєструвала в травні свої акції на Варшавській фондовій біржі та отримала за них 2,7 млрд. доларів США, ставши другою за величиною угодою IPO у 2 кварталі, а угода Tauron - Polska Energia SA, в результаті якої було залучено 1,3 млрд. доларів США, була визнана шостою за величиною. За прогнозами, в 2010 році ВВП Польщі зросте на 3,5%. Ця країна успішніше за інші держави Центральної та Східної Європи впоралася з кризою і тепер готується до сталого росту як в приватному, так і в державному секторі. Серед найбільших глобальних ринків, що продемонстрували значне зростання активності угод IPO відносно 1 кварталу, можна відзначити США (4,7 млрд. доларів США в рамках 33 угод), Індію (2,9 млрд. доларів США в рамках восьми угод) та Іспанію (1,9 млрд. в рамках трьох угод). У попередньому кварталі дані країни залучили 4,2 млрд. доларів США, 1,2 млрд. доларів США, і 22 млн. доларів США, відповідно. Грегорі Еріксен продовжує: «У 2 кварталі Європа і США показали поліпшення, відігравши певну роль у пожвавленні глобального ринку IPO як за кількістю, так і за обсягом угод. У першій половині 2010 року на частку Європи припало 18% сукупного обсягу коштів, залучених на світових ринках. При цьому зросла кількість європейських компанії, що проводили лістинг у Польщі, Франції, Великобританії, Німеччині та Іспанії. Частка Північної Америки склала 12%, і з 20 найбільших угод IPO світу на країни цього регіону припало три». Транзакції IPO за галузями Лідерами за обсягом залучених коштів стали компанії сектору фінансових послуг, зокрема страхові організації, яким вдалося залучити 8,2 млрд. доларів США (в рамках 12 угод), ПЕК і електроенергетика – 7,9 млрд. доларів США, а також сектор промислового виробництва – 5,8 млрд. доларів США. Компанії обробної галузі та сектору промислового виробництва також виявили помітну активність, яка була обумовлена потребою ринків, що розвиваються, в сировині (на частку компаній обробного сектору припало 55 угод загальною вартістю 4,1 млрд. доларів США). Прогноз на майбутнє Підсумовуючи Аарон Джонсон, партнер компанії «Ернст енд Янг», керівник відділу консультаційних послуг із супроводу транзакцій в Україні, зазначив: «Оскільки ринок IPO демонструє позитивну динаміку вже шість місяців поспіль, ми зберігаємо впевненість у тому, що в найближчі два квартали активність у даній галузі збережеться. Сьогодні багато емітентів вичікують потрібний момент для проведення IPO, щоб забезпечити оптимальну вартість акцій».