Біотехнологічна промисловість демонструє результати незважаючи на складні обставини

Міжнародній біотехнологічній промисловості вдалося подолати глобальну економічну кризу і показати гарні фінансові результати за підсумками 2009 року: вперше за весь час діяльності міжнародні біотехнологічні центри опинилися в сумарному плюсі. Разом з цим в 2009 році розрив між успішними і неуспішними компаніями сектору біотехнологій продовжував збільшуватися, створюючи додаткові труднощі для нових компаній при оцінці необхідних обсягів інвестицій у НДДКР. Цей та інші висновки подані у звіті Beyond borders: global biotechnology report 2010 («Поза межами кордонів: звіт про розвиток біотехнологічної промисловості»), підготовленому компанією «Ернст енд Янг». Цей щорічний звіт став вже 24-м за рахунком. «Біотехнологічні компанії давно відомі тим, що успішно спростовують прогнози щодо їх спроможності долати складні економічні умови, і 2009 рік не став винятком, - зазначив Глен Джованнетті, керівник міжнародної групи «Ернст енд Янг» з надання послуг підприємствам сектору біотехнологій. - У найближчому майбутньому компанії продовжать зазнавати труднощів із залученням фінансування. Найбільші шанси досягти успіху мають ті з них, хто зможе використовувати можливості, пов'язані з необхідністю підвищення ефективності у всіх сферах: від використання капіталу до нових підходів до НДДКР і створення гнучких моделей фінансування і партнерства». Основні фінансові результати: - У 2009 році компанії, що беруть участь у роботі біотехнологічних центрів у США, країнах Європи, Канаді та Австралії отримали агрегований чистий прибуток в 3,7 млрд. доларів США в порівнянні з чистим збитком у 1,8 млрд. доларів США в 2008 році. Вперше за час існування сектор вийшов в сумарний плюс. Позитивний результат обумовлений різким збільшенням чистого прибутку в США, що в основному зумовлено реалізацією нових програм скорочення витрат і підвищення ефективності. - У 2009 році доходи зареєстрованих на фондовому ринку компаній скоротилися на 9% - до 79,1 млрд. доларів США порівняно з 86,8 млрд. доларів США у попередньому році. Основна причина скорочення пов'язана з виходом з цього ринку в 2009 році компанії Genentech, яка була придбана великою фармацевтичною компанією Roche. Якщо з порівнюваних річних результатів виключити показники Genentech, то дохід інших компаній сектора покаже зростання у 8%. - Обсяг залученого капіталу різко збільшився в 2009 році. Компанії в США, країнах Європи й Канаді залучили в 2009 р. 23,2 млрд. доларів США, що на 42% більше показника 2008 року. Значна частка залученого капіталу припала на невелике число відомих публічних компаній, які розмістили фінансові інструменти на фондовому ринку протягом короткого часу, - при цьому доступ більшості компаній до джерел капіталу залишався обмеженим. - Продовжилося формування альянсів: цей показник цілком відповідав рекордним числам, зафіксованим у попередні два роки. Крім згаданого придбання Genentech, у сфері злиття і поглинання відзначено тільки три угоди з придбання вартістю понад 1 млрд. доларів США, що частково зумовлено кількома мегазлиттями найбільших фармацевтичних компаній, що виступають у ролі покупців у більшості угод з біотехнологічними компаніями. «Біотехнологічні підприємства продемонстрували високу опірність при зіткненні з кризою: кількість публічних компаній скоротилася незначно», - зазначив Йюрг Цюркер, керівник групи «Ернст енд Янг» з надання послуг підприємствам сектору біотехнологій у Європі, на Близькому Сході, в Індії та Африці. - Оскільки фінансування НДДКР залишалося протягом 2009 року практично на незмінному рівні, європейським біотехнологічним компаніям і їхнім колегам в інших регіонах необхідно знайти розумну рівновагу між необхідністю зниження витрат і здатністю фінансувати інноваційний розвиток в майбутньому». Адаптація до нових умов Тепер біотехнологічні компанії діють у нових умовах ускладненого доступу до джерел капіталу. Оскільки інвестиційний капітал скоротився, інвестори вважають за краще діяти вибірково і резервувати доступні кошти для інвестицій у вже сформований портфель. Частина коштів спрямовується на фінансування проектів НДДКР, що забезпечують швидке повернення інвестицій, а не на заснування нових компаній. Інвестори з ринку IPO вважають за краще фінансувати перевірені проекти, пов'язані з меншим ризиком, причому пропоновані ними ставки не відповідають очікуванням компаній. Інші джерела фінансування, присутні на фондовому ринку, дедалі більше орієнтуються на невелику групу компаній. Великі фармацевтичні підприємства зацікавлені в придбанні перспективних товарів для розширення номенклатури виробленої продукції, однак нещодавні мегазлиття і прагнення до виходу з певних терапевтичних категорій призвело до скорочення числа потенційних покупців біотехнологічних активів. Найбільші можливості в нових умовах пов'язані з підвищенням ефективності, в тому числі, фінансування інновацій і забезпечення прибутку для інвесторів, витрат на охорону здоров'я, НДДКР та операційної діяльності фармацевтичних компаній. У звіті Beyond borders виділено п'ять основних принципів, яких біотехнологічні компанії мають дотримуватися в нових умовах. Використання можливостей фінансування. Компаніям слід розширити сферу пошуку джерел фінансування, включивши в неї нетрадиційні (і такі, що не призводять до розмивання часток) джерела. Багатьом доведеться змінити очікування щодо ринків капіталу та залучати фінансування в міру появи таких джерел. Підвищення ефективності використання капіталу. Компаніям слід ефективно використовувати наявний капітал. Це включає розробку і тестування систем, що відповідають принципом fail-fast, пріоритезацію активів на стадії розвитку і співпрацю з третіми сторонами з метою підвищення операційної ефективності. Підвищення уваги до повернення вкладених коштів. При розробці нових товарів основною метою є не заняття вільного сегмента ринку, а прийнятність товарів для споживачів, тобто готовність їх оплачувати. Компаніям необхідно завчасно аналізувати фармацевтичний ринок для прийняття та (або) коригування рішень в області НДДКР. Розвиток нових форм співробітництва. У звіті виділені інноваційні підходи до співпраці. Формування нових альянсів здатне захистити компанії від турбулентності фондових ринків і забезпечити їм настільки необхідне фінансування. Розвиток активів, що відрізняються від інших. Кількість потенційних покупців скоротилося, вони переслідують різні цілі і мають у своєму розпорядженні обмежені кошти. Для залучення партнерів біотехнологічним компаніям слід переконливо демонструвати відмінні риси своїх товарів і підходів. Висновки щодо регіональних ринків США • Чистий прибуток біотехнологічних компаній у США різко зріс - з 400 млн. доларів США в 2008 році до рекордного показника в 3,7 млрд. доларів США в 2009 року. Збільшення прибутковості обумовлено зростанням доходів, зниженням витрат, зміною облікових принципів, що використовуються для відображення нових придбань. Показник 2009 року не включає чистий прибуток компанії Genentech, оскільки вона була придбана Roche. • У 2009 році сукупний дохід публічних біотехнологічних компаній США знизився до 56,6 млрд. доларів США, що на 13% нижче за показник 2008 року. З урахуванням доходу, отриманого Genentech, сукупні доходи сектору показали б зростання у 9,5%, що порівнянно зі зростанням в 2008 році. • У 2009 році сукупна вартість угод зі злиття та придбання за участю біотехнологічних компаній США (без урахування операції Roche-Genentech) скоротився в два рази - до 14,1 млрд. доларів США. Реалізовано тільки три угоди вартістю понад 1 млрд. доларів США. • У 2009 році сукупна сума капіталу, залученого біотехнологічними компаніями США, збільшилася на 39% - до 18 млрд. доларів США. • У 2009 році сума венчурного капіталу, залученого в США, склала 4,6 млрд. доларів США, що є другим за величиною показником за час існування сектора: більш значна сума (5,5 млрд. доларів) була залучена тільки в 2007 році. Європа • Сукупні доходи європейських біотехнологічних компаній виросли на 8% - до 11,9 млрд. євро, що на 17% нижче за показник 2008 року. • Сукупний чистий збиток європейських біотехнологічних компаній скоротився з 913 млн. євро в 2008 році до 288 млн. євро в 2009 році, що обумовлено зниженням витрат, ліквідацією нерентабельних компаній та значним зростанням чистого прибутку декількох найбільших європейських біотехнологічних компаній. • Сукупна вартість угод злиття і поглинання за участю європейських компаній скоротилася з 3,1 млрд. євро в 2008 році до 1,8 млрд. євро в 2009 році. • Сукупне фінансування біотехнологічної промисловості в Європі збільшилося на 48%, досягнувши 2,9 млрд. євро в 2009 році. • Сума венчурного капіталу, залученого в Європі, склала 800 млн. євро, що на 21% нижче за показник попереднього року. Показник 2009 року - найнижчий за період з 2003 року. Канада і Австралія • У 2009 році біотехнологічні компанії Канади залучили понад 733 млн. доларів США, що на 255 млн. доларів США більше, ніж у попередньому році. • Сукупний дохід публічних біотехнологічних компаній Австралії склав 3,72 млрд. доларів США, що на 7% вище показника 2008 року. Разом з цим темп зростання в 2009 році був істотно нижчим за аналогічний показник в 2008 році, що склав 26%.