Майбутнє фінансового регулювання: АССА закликає до застосування принципових підходів, аби уникнути фінансових потрясінь в майбутньому

Звіт, який має назву “Майбутнє фінансового регулювання”, містить заклик до урядів та міжнародних організацій не поспішати запроваджувати жорстке регулювання. Натомість, він закликає до об’єднання зусиль урядів, регуляторних органів, компаній та інших зацікавлених сторін, що забезпечить в довготривалій перспективі вирішення поточних проблем та попередить загрозу руйнування фінансових систем і затримки економічного зростання. Виконавчий директор АССА Хелен Бренд заявила: “Ми провели консультації з фінансовими директорами, аудиторами та органами фінансового регулювання найбільших ринків капіталу і розробили набір рекомендацій та принципів, який, як ми сподіваємось, стане для світових урядів програмою дій в сфері регуляторної політики. Важливо, аби уряди координували свої кроки з відновлення довіри до ринків, хоча ми добре розуміємо, що запропонована політика не є універсальною. Вкрай важливо, аби очевидний провал системи ліберального регулювання не перетворився на перемогу правил над принципами. Необхідно не просто описати систему; необхідно забезпечити розуміння і повагу сторонами мети регулювання та усвідомлення того, що регулювання є ефективним. Установи ж, чия діяльність підлягає регулюванню, як то банки та інші суб’єкти господарювання, відіграють ключову роль у створенні дієздатної системи”. Серед висновків, що містить звіт, є, зокрема, наступні: • Конкуренція: Для урядів та інших органів влади підтримка здорової конкуренції на ринку має бути основним пріоритетом. Політика має бути спрямована на недопущення появи установ, які “занадто великі, аби впасти”. Це прокляття для ефективного регулювання. Конкуренція ідей також є корисною регуляторній системі, а, отже, обмін знань та досвіду між країнами не повинен передбачати застосування однакових вимог, незалежно від умов конкретного ринку. • Системний підхід: регуляторна система повинна враховувати масштабні макроекономічні чинники, що доповнюватимуться більш ефективним моніторингом співвідношення власних і позичених коштів окремих структур. Всі учасники мають бути охоплені регуляторною системою. Також принциповим є те, що регуляторні органи повинні мати достатній персонал, що має безпосередні знання про відповідні галузі. • Управління: Фінансові установи за підтримки регуляторних органів повинні запровадити етичну корпоративну культуру в таких питаннях, як матеріальна винагорода. Це стане гарантією того, що в довготерміновій перспективі вони діятимуть в інтересах своїх клієнтів. Необхідно усунути недоліки корпоративного управління та управління ризиками, які виявила криза. Особливу вагу при цьому слід звернути на те, чи дійсно присутність співробітників без виконавчих повноважень в правлінні компанії залишається дієвим інструментом здійснення нагляду за керівництвом у великих та розгалужених структурах. • Підзвітність: професія бухгалтера повинна зосередитись на пошуку шляхів оптимізації процесів фінансового звітування та аудиту на користь акціонерів. Підвищення якості звітування щодо ризиків є основним завданням. Однак, незважаючи ні на що, робота бухгалтерів має залишатись спрямованою на акціонерів, а не на регуляторні органи. Хелен Бранд підсумовує: “АССА рада, що багато думок, викладених в нашому документі, співпадають з рекомендаціями, що лунають зараз всюди. Наприклад, "Біла книга" Міністерства фінансів США під назвою “Реформа регуляторної системи фінансового ринку”, що опублікована 17 червня 2009 року, виділяє основні причини кризи – нездатність систем управління ризиками адаптуватись до складності нових фінансових продуктів, а також проблеми та недоліки у системі нагляду за діяльністю фірм регуляторними органами. Пропозиції США визнають необхідність запровадження спрощеної, однак більш ефективної регуляторної системи, яка може розвиватись та адаптуватись до змін, що відбуваються на фінансовому ринку. Текст звіту «Майбутнє фінансового регулювання» (англійською мовою) розміщено в Інтернеті за адресою: http://www.accaglobal.com/pubs/general/activities/library/governance/cg_pubs/tech-tp-ffr.pdf