Тижневий огляд фінансових ринків

Світовий валютний ринок

Зниження цін на сировинних ринках негативно впливає  на інтерес до високоприбуткових активів. Валютна пара євро/долар залишається в рамках бічного каналу.

У центрі уваги учасників торгів зараз знаходяться проблеми периферійних країн Єврозони і перспективи відновлення американської економіки.

Ринок обговорює стан грецьких фінансів і можливість надання чергового пакету допомоги Греції і Португалії, яка знаходиться в тяжкому становищі. Про це буде оголошено на найближчому засіданні Ради міністрів фінансів і економіки країн Європейського економічного співтовариства (ECOFIN) 16 - 17 травня.

Як повідомило щоденне грецьке видання Kathimerini, МВФ готує новий пакет фінансової допомоги Греції  розміром 80-100 млрд. євро, який повинен буде замінити попередню програму порятунку.

Німеччина і Франція заявили, що підтримають Грецію в будь-якому випадку, але рішення про надання допомоги будуть прийняті тільки після виходу звіту ЄС і МВФ.

За словами міністра фінансів Німеччини Шойбле, в якості допомоги буде використано зниження процентних ставок по кредиту і збільшення терміну його погашення. "Будь-який варіант буде кращим, ніж вихід Греції зі складу Єврозони", - додав Шойбле.

Найближчим часом знову варто звернути увагу на динаміку спредів по грецьких, ірландських і португальських державних короткострокових облігаціях. Успіх аукціонів може повернути євро частину втраченого.

У той же час, поки євро/долар торгується вище 1.4280, залишаються шанси відновлення з орієнтирами 1.4335/45, 1.4360/65 та навіть 1.4380.

Валютні стратеги Bank of America - Merrill Lynch відзначають наявність потенціалу для зниження євро/долара до 1.32 в кінця червня.

Ситуація для  фунту стерлінгів залишається не дуже сприятливою, а валютна пара фунт/долар перебуває під загрозою подальшого зниження. Економічна статистика по регіону знову не радує.

У середу Банк Англії погіршив прогноз з інфляції, надавши підтримку своїй валюті. Центральний Банк переглянув дворічний прогноз щодо споживчої інфляції до рівня трохи вище 1,9% проти +1,62% у лютневому звіті.

При цьому, реакція британця виявилася не тривалою. Поки увага ринку буде прикута до боргових проблем Євросоюзу, ризики продовження спадаючого тренда збережуться.

Втечу від ризиків посилило рішення Банку Китаю, який заявив у четвер про те, що має намір вп'яте за поточний рік підвищити норму банківського резервування на 50 базисних пунктів. Рішення набуде чинності 18 травня.

Аналітики прогнозують ще одне підвищення на 50 пунктів у поточному кварталі і два інших протягом другого півріччя. Таким чином, до кінця 2011 року норма обов'язкового резервування для банків складе 22.50%.

Крім цього, Уряд Піднебесної заявив про те, що може обмежити підвищення ставки до кінця року, щоб задіяти інші інструменти боротьби з інфляцією. Китай збирається знизити ціни, щоб не викликати уповільнення темпів зростання.

Стрімке зміцнення юаня вивело його на рівень вище 6.5 за долар, вперше з 1993 року.

Долар/ієна до п'ятниці опустилася до 80,6. Банк Японії розглядає можливість розширення програми банківського кредитування, спрямованої на стимулювання економічного зростання, з 3 до 5 трильйонів йєн.

Рішення може бути прийняте вже на наступному засіданні Банку, яке відбудеться 19-20 травня. Збільшення розміру програми дозволить компаніям, що постраждали від наслідків землетрусу, залучати готівку по низькій ставці кредитування.

На думку аналітиків, антикризові настрої інвесторів і компаній здатні стимулювати надходження до бюджету Японії 10 трильйонів йєн, що дорівнює 123,5 мільярдам доларів, так як країна з усіх сил прагне усунути наслідки 9-ти бального землетрусу і цунамі 11 березня.

Небажання внутрішніх інвесторів і компаній ризикувати і купувати іноземну валюту перешкоджає виведенню грошових потоків за кордон.

Корпоративний сектор кредитного ринку

Стабільний приплив депозитів позитивно впливає на кредитну політику банків: вони збільшують ліміти та кількість кредитних програм для бізнесу і зменшують кредитні ставки.

Це зумовлено стабілізацією ситуації в банківському секторі та поверненням довіри вкладників, які почали віддавати перевагу більш "довгим" термінам розміщення вкладів.

Банки продовжують стимулювати вкладників вибирати довготермінові депозити з підвищеною прибутковістю, оскільки кредитні установи зацікавлені в "довгих" ресурсах.

Ринок депозитів фізосіб

За період з 10 по 13 травня на ринку депозитів фізичних осіб ситуація залишалася стабільною, процентні ставки за депозитами не змінив жоден з аналізованих банків і, відповідно, середні депозитні ставки не змінилися.

Процентні ставки за депозитами на кінець періоду, порівняно з минулим тижнем, склалися такі:

За депозитами в гривні на термін:

1 місяць - від 1,5 до 9,5% річних (середня - 6,30%),

3 місяці - від 4,2 до 13,0% річних (середня - 9,40%),

6 місяців - від 5,5 до 14,5% річних (середня - 11,0%),

12 місяців - від 8,0 до 15,50% річних (середня - 12,28%).

За вкладами у доларах США на термін:

1 місяць - від 1,5 до 5,75% річних (середня - 3,49%),

3 місяці - від 2,10 до 7,75% річних (середня - 4,93% ),

6 місяців - від 2,15 до 8,25% річних (середня - 5,59%),

12 місяців - від 2,85 до 8,75% річних (середня - 6,20%).

За вкладами у євровалюті на термін:

1 місяць - від 0,5 до 4,5% річних (середня - 2,22%),

3 місяці - від 0,7 до 6,75% річних (середня - 3,15%),

6 місяців - від 1,0 до 7,25% річних (середня -3,64%),

12 місяців - від 1,4 до 7,75% годо-вих (середня - 4,17%).

З початку року темпи зростання обсягу депозитів фізичних осіб перевищують темпи зростання кредитування, і відповідно, якщо процентні ставки за депозитами не будуть знижуватися, то залишаться на поточному рівні протягом кількох наступних кварталів.

Ринок кредитування фізосіб

У період з 10 по 13 травня на ринку кредитування фізичних осіб ситуація практично не змінилася.

Кредити на споживчі цілі наступні:

- кредити без забезпечення (або під поручительство третьої особи) - реальна ставка з урахуванням усіх комісій від 30,0 до 73,2% річних;

- під заставу нерухомості на умовах: термін до 5 років, у розмірі, що не перевищує 40% від вартості застави, під ставку 16,5-27,2% річних;

- під заставу депозиту: на термін дії депозиту, під ставку +2-6% річних до ставки депозиту у випадку, якщо депозит розміщений у гривні, +5-11% для застав у вигляді депозиту в іноземній валюті;

- кредитування учасників власних зарплатних проектів на термін 1-2 роки, в розмірі 3-5 окладів, під реальну ставку 30-40% річних.

Багато банків навіть за кредитами для учасників зарплатних проектів встановлюють додаткову комісію за зняття грошей з карткового рахунку в розмірі від 1,0 до 2,5% від суми зняття, що значно підвищує реальну вартість кредиту. Середній ліміт по кредитах на споживчі цілі в квітні склав від 10-15 тисяч гривень.

Активно пропонуються кредити на купівлю автомобілів, при цьому пропозиції з кредитування терміном на 1-5 років є практично у всіх банків, семирічні пропонують лише деякі. Що стосується авансів в цьому секторі, то мінімальний початковий внесок в 10% присутній в пропозиціях лише декількох банків.

При цьому ставки залишаються без змін, а саме:

- Процентна ставка фіксована з терміном кредитування 1 рік - від 8,9% до 14,99% річних;

- 3 роки - від 15,49% до 21% річних;

5-7 років від 15,8% до 21% річних.

Плаваюча ставка фіксується на перший рік кредитування і знаходиться в межах від 8,8% до 18,8% річних.

- Разова комісія при наданні кредиту від 0,3 до 3% від суми кредиту.

Що стосується кредитів на придбання нерухомості, то вони пропонуються на умовах: від 15% до 21% річних на термін від 10 до 20 років.

Розмір авансу коливається від 30% від вартості об'єкта, іноді 25% при спільних програмах із забудовником. Одноразові комісії складають від 1% до 5% від суми кредиту.

Огляд ринку банківських металів

Жовтий метал дорожчає вже 11-й рік поспіль, і це найтриваліше ралі з 1920 року. Тільки з початку поточного року золото виросло в ціні на 8%. Ще швидше зростає вартість іншого дорогоцінного металу - срібла.

Розворот у середині тижня долара США допоміг підштовхнути вартість золота вище 1500 доларів за унцію, тоді як ф'ючерси на срібло повернули втрачені раніше позиції вже до кінця тижня.

Інвесторів, які тримають іноземні валюти, знову привернув ринок дорогоцінних металів на тлі послаблення долара, яке робить ф'ючерси, деноміновані в долари, дешевшим для власників інших валют.

Ціни на золото в порівнянні з цінами на срібло стабільні. Вони не втратили свого фундаментального статусу активу-притулку.

На українському ринку ціни на золото варіювалися в таких межах: 385/392 гривень за грам у злитках від 100 до 1000 грамів.

Стельмах Владислав,  начальник відділу арбітражних операцій Брокбізнесбанку

Сухоруков Антон, директор Департаменту корпоративного бізнесу Брокбізнесбанку

Синявська Наталія, перший заступник Голови Правління Брокбізнесбанку

Скидан Володимир, перший заступник Голови Правління Брокбізнесбанку