Как минимизировать убытки от вложений в инвестиционные фонды? Вариант первый.

Николай Савенко, Заместитель директора КУА «Ринако-Инвест» Как минимизировать убытки от вложений в инвестиционные фонды? На сегодняшний день тяжело ответить на этот вопрос. Мировой финансовый кризис добрался и до Украины. Всё же, опытные инвесторы не теряют веры в завтрашний день и продолжают вкладывать деньги в инвестиционные фонды. Я бы хотел разделить фонды на две группы: те, которые уже больше года работают и размещают инвестиционные сертификаты и те, которые открылись во второй половине этого года или откроются в ближайшее время. Первая группа состоит из фондов, которые показали результаты своей деятельности до и после наступления кризиса на фондовом рынке. Если просмотреть по ним статистику, то можно заметить зависимость: Фонды, показавшие большую доходность в 2007 году, а у некоторых она достигла более 70% годовых, соответственно были подвержены большему падению в период кризиса. Это в первую очередь связанно с тем, что их управляющие не успели вовремя сориентироваться и изменить структуру портфеля. Ведь мы с Вами понимаем, что для достижения таких прибылей они покупали высокодоходные акции, которые соответственно являются сверх рисковыми. В момент падения рынка самому большему падению как раз и подвержены такие ценные бумаги. Вот и получилось, что эти фонды падали так же стремительно как и росли. Вторая группа отличается от первой тем, что она не успела так сильно упасть или вообще не упала, а некоторые фонды даже дали прирост стоимости чистых активов. Некоторые из них еще не начали продажи по стоимости чистых активов. На мой взгляд, более интересны те, которые открылись недавно, но уже ведут продажи инвестиционных сертификатов по рыночной стоимости и, соответственно, есть решение ДКЦПФР о признании таких фондов, как соответствующих нормативам. Например: Решение о достижении нормативов инвестиционными фондами КУА «РИНАКО-ИНВЕСТ» принято ДКЦПФР 29 августа 2008 года. С этого момента инвестиционные сертификаты данной компании реализуются по их рыночной стоимости. Что посоветовать инвесторам фондов первой группы? Если Вы не успели своевременно зафиксировать прибыли или хотя бы минимальные убытки, вовремя выйдя из фонда, то у Вас есть несколько решений: • ждать, когда рынок развернется и, соответственно, они снова начнут стремительный рост; • зафиксировать свои убытки и обратить внимание на фонды второй группы, а в некоторых случаях получить своего рода доход. Что имеется в виду. Предположим, Вы являетесь инвестором фонда «X». Вы вошли в него, купив инвестиционные сертификаты по 1300 гривен. «Х» дал прирост в 2007 году, и рыночная стоимость инвестиционного сертификата выросла и составила почти 1800 гривен. Но, так как Вы инвестор, верящий в светлое будущее и имеющий свободные денежные средства, то не стали фиксировать доход на этом уровне. Затем наступил кризис на фондовом рынке. Сертификаты начали стремительно падать в цене. Веря в то, что все стабилизируется, или ожидая периода выкупа (если фонд интервальный), упустили момент, когда можно было зафиксировать хотя бы минимальную прибыль. В результате, сертификаты начали приносить Вам убытки. Допустим, что цена инвестиционного сертификата упала до 1200 гривен. Что же делать в этом случае? Вы можете ждать, пока рынок снова развернется, и фонды начнут расти. Но я бы порекомендовал поступить иным образом. Для начала зафиксировать убытки на уровне 1200 гривен, забрав свои деньги из фонда «Х». Но теперь эти денежные средства свободные и с ними нужно что-то делать. Выбираем какой-нибудь фонд из второй группы. Предпочтение желательно отдать тем, которые продают сертификаты по стоимости чистых активов. Например, выбираем фонд «А» со стоимостью сертификата 1060 гривен. Покупаем такое же количество инвестиционных сертификатов фонда «Х», как было в вашем инвестиционном портфеле. Разница на одном сертификате составит 140 гривен. Вот это и будет наша так называемая прибыль! Почему прибыль? Во-первых, в Вашем инвестиционном портфеле будет тоже количество ценных бумаг, что и было до этого. Во-вторых, в момент, когда рынок стабилизируется, все фонды начнут приносить своим инвесторам прибыль. В результате, Вы в короткие сроки выйдите на уровень 1300 гривен, которые изначально потратили на приобретение инвестиционных сертификатов. Желаю Вам удачных инвестиций. Продолжение следует….