Всесвітня конфіскація

Всесвітня конфіскація

Бюджетно-боргові проблеми у світі збільшуються, як снігова куля, а спокуса вирішувати їх за рахунок вкладників буде тільки рости. Так, буде ще гірше. (Рос.)
Середа, 10 квітня 2013, 17:20
Андрій Кобяков, економіст, Росія

Кипрские события могут иметь далеко идущие последствия во всемирном масштабе.

Оснований считать решение кипрского банковского кризиса прецедентным более чем достаточно.

Речь идет об отработке паттерна, который в ближайшее время станет моделью для решения аналогичных кризисов повсеместно.

Гротеск становится реальностью

Похоже, новый подход к решению проблем больных банков и прочих финансовых институтов разработан и одобрен на самом высоком уровне глобальных финансовых элит.

Так, Совет по финансовой стабильности - организация, созданная странами G20 на Лондонском саммите в апреле 2009 года и действующая под эгидой Банка международных расчетов в Базеле, выпустил две важнейшие публикации.

В октябре 2011 года - "Ключевые атрибуты эффективных режимов решения проблем финансовых институтов". Эти рекомендации были одобрены на последовавшем саммите "двадцатки" в Каннах.

В ноябре 2012 года - "Планирование финансового и экономического оздоровления: введение в действие требования к ключевым атрибутам". Эта публикация показала, что разработанные рекомендации уже начали претворяться в жизнь или находятся в процессе принятия.

Еще месяц спустя появилась разработка Федеральной корпорации по страхованию вкладов США и Банка Англии "Разрешение проблем глобально активных, системно значимых финансовых институтов", выход в свет которой датирован 10 декабря 2012 года.

Наконец, в поле внимания аналитиков недавно попали свежие законы о бюджетах на 2013 год Новой Зеландии и Канады с весьма необычными тезисами. Подробный разбор этих документов не входит в задачи данной статьи, но их изучение - дело поучительное. Внимательный читатель будет вознагражден.

В этих документах прослеживается несколько сквозных идей.

Во-первых, обращает на себя внимание деление на "чистых" и "нечистых", защищенных и незащищенных, застрахованных и незастрахованных, финансовых, нефинансовых и государственных кредиторов.

Причем последний термин трактуется максимально широко. К категории "кредиторов" отнесены и все держатели депозитов. Результатом этого деления будет разное отношение к различным группам при проведении операций "оздоровления" или банкротства банковских институтов.

Во-вторых, общим для всех документов становится идея перекладывания основной тяжести "спасения" банков с них самих и центральных банков на плечи "незащищенных кредиторов", то есть на владельцев банковских счетов.

Это принципиальное изменение подхода. С точки зрения права происходит перенос источника спасения банка с резервных депозитов учреждения в ЦБ на депозиты вкладчиков самого банка. Иными словами, спасение утопающих - дело рук самих утопающих. Сатирический гротеск становится прецедентом.

Великобританія. Фото Getty Images

Причем реквизицию депозитов нельзя сопоставлять со специальным налогом, целью которого является оплата финансово-бюджетных эксцессов правительства. Аналогия тут неуместна, так как существует принципиальная разница.

Решение проблем госдолга с помощью обложения налогоплательщиков дополнительным налогом при всей спорности такого подхода еще может быть оправданно, поскольку этот долг в каком-то смысле является общенациональным, и граждане могут в таком случае нести солидарную ответственность.

Однако перекладывание проблем банка, часто вызванных авантюрными операциями его руководителей, на вкладчиков - это уже чистый бандитизм.

В-третьих, предполагается использовать депозиты для рекапитализации банков и в результате "санации" в обмен на конфискуемые деньги выдавать вкладчикам акции банка. Это нарушение базовых принципов банковской системы.

Если вы имеете счет в банке, вы вправе считать, что являетесь владельцем абсолютно конкретного количества номинальных денежных средств, которые обладают почти абсолютной ликвидностью. Вы можете оплачивать ими покупки, а также в любое время можете снять их со счета и обналичить.

Однако с момента принятия новых правил игры вы не имеете больше понятия, чем вы именно владеете. Конкретные объемы денег в любой момент могут превратиться в абсолютно неконкретную стоимость акций, которые будут иметь непонятную ликвидность. И этот абсурд может произойти в любую минуту.

Повсеместний пожар

Все это явно указывает на полную растерянность финансовых регуляторов, которая является следствием объективной невозможности продолжения игры по старым правилам. Система становится все менее управляемой и идет вразнос, а последствия принимаемых решений становятся все более непредсказуемыми.

Какое уж тут окончание кризиса! Огонь продолжает тлеть в глубине торфяников мирового финансового болота, и языки пламени вырываются на поверхность. Что произойдет, когда пожар станет повсеместным, гадать не хочется.

Пока мы пережили только первый акт глобальной драмы. Это лишь сюжетная завязка. Да, европейские финансовые, готовясь к банковскому ограблению, постарались структурировать его так, чтобы оно выглядело привлекательно в свете "социальной справедливости".

Коллективный европейский финансовый Робин Гуд грабит, мол, только богатеньких Буратино, преимущественно русских богатеньких Буратино - по определению особо отвратительных и страшно криминальных. Однако это показательная репетиция. Мир ждет цинизм массовых конфискаций.

Китай. Фото AFP

Если бы частная банковская структура проделала что-то подобное с деньгами своих вкладчиков или клиентов, это было бы однозначно расценено как финансовое преступление. С этого момента "ограбление банков" становится официальной государственной политикой Запада.

Тенденция очевидна: бюджетно-долговые проблемы в мире увеличиваются, как снежный ком, а соблазн решать их за счет налогоплательщиков и вкладчиков путем конфискационных мер будет только возрастать. Да, будет еще хуже.

Сегодня это конфискация вкладов в банках, завтра - конфискация пенсионных накоплений, послезавтра - тотальное разрушение накоплений домохозяйств через механизм гиперинфляции. Логика событий, боюсь, неотвратимая.

Известный финансист и выдающийся аналитик Джим Синклер не без оснований утверждает, что потеря вкладчиками денег в банках - это не новый налог, не новый путь приведения ситуации в порядок. Это свидетельство того, что глобальная банковская система находится в состоянии катастрофы.

Когда это станет очевидно широкой публике, результатом будет страх и паника таких масштабов, которых мир не знал с 1929 года.

Выбор без выбора

На наших глазах разворачивается глобальная депрессия. Ее пытаются маскировать с помощью денежной накачки экономики. Максимум, на что она

оказывается способной, - это удерживать ситуацию на самом краю обрыва.

Хотя масштабы этой накачки становятся все более гаргантюанскими (огромными. - ЭП), ее эффективность продолжает падать, и скоро она может вообще перестать работать по назначению.

Например, толковый британский финансовый обозреватель Амброуз Эванс-Притчард указывает: несмотря на все программы "количественного смягчения", то есть необеспеченного печатания денег, со стороны ФРС денежный агрегат М2 в США за последние три месяца сократился, а скорость обращения денежной массы упала до 1,54 - абсолютного минимума за все время наблюдений.

Хотя норма сбережения в США снизилась к докризисным уровням - 2,6%, неизвестно, к лучшему ли это. Но даже этот низкий уровень сбережений не обеспечивает достаточного уровня расходов, чтобы оживить экономику. А в мировом масштабе норма сбережений подскочила до 25%.

Таким образом, денежная накачка просто потеряла свою действенность.

Некоторые сорвиголовы, включая респектабельных экономистов с мировым именем, призывают резко ускорить работу печатного станка, увеличить объемы этой накачки и сделать ее практически перманентной.

Росія. Фото AFP

Да еще и списать с ее помощью все государственные долги через балансы центральных банков, в частности, той же ФРС, ведь денежное впрыскивание идет через покупку облигаций, которые оседают на балансах ЦБ.

Последствия такого сценария трудно предсказать. Сохранят ли центробанки доверие широкой публики, инвесторов, финансистов?

Что в этом случае вообще будет представлять собой денежная система? Будет ли она хоть сколько-нибудь управляемой? Не произойдет ли стихийное восстановление золотого стандарта? Вопросы можно множить.

Единственное очевидно: это путь чудовищной гиперинфляции и финансовых потрясений в духе Веймарской республики, но в глобальных масштабах. Считать этот путь "оздоровлением" может только сумасшедший.

Глобальная финансовая элита оказалась перед выбором: либо провести мир по дефляционно-депрессивной дороге с полноценным банкротством финансовой системы, либо по не менее опасной гиперинфляционной дороге с аналогичным конфискационным результатом. Выбор из разряда "что в лоб, что по лбу".

Оригинал публикации: Официальный банкстеризм

Колонка є видом матеріалу, який відображає винятково точку зору автора. Вона не претендує на об'єктивність та всебічність висвітлення теми, про яку йдеться. Точка зору редакції «Економічної правди» та «Української правди» може не збігатися з точкою зору автора. Редакція не відповідає за достовірність та тлумачення наведеної інформації і виконує винятково роль носія.

powered by lun.ua
Підпишіться на наші повідомлення!