S&P на обробній дошці

S&P на обробній дошці

Урядам не обов'язково виплачувати борги, бо вони не вмирають. Уряд повинен позичати сьогодні, завтра і щодня. (Рос.)
Понеділок, 11 лютого 2013, 17:01
Даглас Френч, президент інституту Людвіга фон Мізес

Как говорится, расплата - штука тяжелая.

О чем думало рейтинговое агентство Standard & Poor's в августе 2011 года, когда забрало рейтинг ААА у "Красного, Белого и Синего"? Рейтинг, которым самое могучее правительство в мировой истории обладало в течение 70 лет.

S&P понизило рейтинг долгосрочного долга США до АА+. Это ниже, чем у более десятка государств, включая Лихтенштейн, и на одном уровне с Гернси и Францией.

Владелец S&P, компания McGraw-Hill Companies, может, и большая корпорация, но ей не удастся безнаказанно бросать песок в глаза Дяде Сэму. Теперь правительство в лице генерального прокурора Эрика Холдера наносит ответный удар.

Правительство США обвиняет рейтинговые агентства в мошенничестве с помощью завышения рейтингов ипотечных инвестиций, что и стало причиной финансового кризиса.

S&P вместе с конкурентами Fitch и Moody's прославились тем, что раздавали высшие рейтинги ААА всем видам ипотечного месива, созданного Уолл-стрит, дав возможность всем желающим поучаствовать в американском жилищном буме.

А почему бы и нет? Компьютерные модели говорили, что цены на жилье никогда не падали. Пенсионные фонды по всему миру пожирали варево с Уолл-стрит именно из-за того, что три рейтинговые агентства все это одобряли.

Как сказано в обвинении, агентство S&P "сознательно и с намерением обмануть разработало, приняло участие и выполняло схему обмана инвесторов".

Правительственные сыщики думают, что ясновидящие из S&P знали настоящий запах ценных бумаг. Они знали или должны были знать, что жилищный рынок готов был рухнуть в любой момент, но они, будучи жадными капиталистами, создали и проводили в жизнь дьявольский план с целью получения прибыли.

Его цель - поставить на колени финансовый мир. Так оно и произошло. S&P должно быть стыдно за утверждения об "объективности, независимости и отсутствии влияния специальных интересов на их рейтинги", говорится в деле.

Дело концентрируется на 40 обеспеченных ипотечных облигациях CDO, созданных в 2004-2007 годах. Агентству заплатили 13 млн долл за присуждение рейтингов этим бумагам. Очевидно, что присвоение им самого высокого рейтинга было мошенничеством, потому что к тому времени все уже знали: рынку конец.

Еще в 2004 году национальный банковский регулятор и страхователь вкладов, Федеральная корпорация страхования вкладов - FDIC, опубликовала доклад, в котором был сделан следующий вывод: "Маловероятно, что цены на жилье упадут по всей стране, даже когда поднимутся ставки по жилищным кредитам".

Фото blogspot.com

Объяснялось это тем, что "жилищные рынки по природе своей локальны и значительные падения цен исторически наблюдались только на рынках, испытывающих серьезные экономические трудности".

К тому же у рынков жилья "есть характеристики, не присущие другим активам, которые сдерживают спекулятивные тенденции и смягчают резкое падение цен". В общем "очень маловероятно, что цены на дома упадут одновременно и одинаково в разных городах в результате каких-либо изменений".

Вот так. Почему никто не подает в суд на FDIC?

Более того, в 2005 году главу ФРС Бена Бернанке, якобы знающего об экономике больше всех на свете, спросили, не слишком ли разогрелся рынок жилья. Работа этого человека - нажимать на правильные денежные кнопки для всеобщего блага. К тому же, он доктор экономических наук из большого элитного университета.

Он ответил: "Это очень маловероятно. Мы никогда не переживали общенационального падения цен на жилье. Поэтому я думаю, что более вероятно замедление роста цен на жилье. Не думаю, что это собьет экономику слишком далеко с ее пути полной занятости".

В то время лучшие экономические умы правительства думали, что с рынком жилья все отлично. Они были не правы. Они ошибались. Ошибались практически все.

Теперь правительственные адвокаты задним числом уверены, что аналитики S&P не ошибались, но придумали мошенническую схему, которая навредила не только инвесторам, но и всей мировой экономике.

"Несмотря на заверения общественности в обратном, S&P было движимо желанием увеличить выручку и захватить долю рынка рейтингов ипотечных производных. В свою очередь, это заставляло агентство развивать отношения с эмитентами, которые влияли на его бизнес с целью преуменьшения истинных масштабов рисков".

Это дело - не новость для S&P. Компания уже ведет переговоры с Минюстом. С одной стороны, правительство похоже на гангстера Тони Сопрано: оно хочет денег. Однако в этом случае оно также хочет повесить скальп на Капитолийском холме.

Агентство готово было заплатить 100 млн долл с условием, что ему не придется ни признавать, ни отрицать свою вину, чтобы все об этом просто забыли. Минюст хотел 1 млрд долл и требовал признать хотя бы одно обвинение в мошенничестве.

Фото bloomberg.com

Правительство желает получить годовой объем прибыли McGraw-Hill и признание вины, которое откроет двери для сотен дополнительных судебных процессов.

Любопытно, что американское правительство не видит никаких проблем в деятельности Moody's Investors Service или Fitch, хотя оба эти агентства назначали ипотечным бумагам те же самые золоченые рейтинги в период бума.

На момент написания статьи Moody's оставляет все без комментариев, а спикер Fitch Дэниэл Д. Нунан говорит: "У нас нет причин считать, что Fitch является мишенью таких действий".

Эти два агентства вместе с S&P обладают титулом национально признанных статистических рейтинговых организаций, присвоенным комиссией по биржам и ценным бумагам - SEC. В отличие от S&P, Fitch и Moody's поддерживают рейтинг всех 16 трлн долл долгов американского правительства на (высшем) уровне AAA.

Юридическое лицо, о котором идет речь, дало обещания, значительно превосходящие по размерам 16 трлн долл официальных долгов, и сейчас работает с годовым дефицитом 1,5 трлн долл. Оно не может контролировать свои расходы. С другой стороны, оно может оплачивать все это деньгами, созданными из ничего.

Ребята вроде Мэтью О'Брайена пишут, что правительство США - не человек. Правительствам не обязательно выплачивать долги, потому что они не умирают. "Не думайте о детях. Правительство должно брать взаймы сегодня, завтра и каждый последующий день. Если вы правительство, вы можете брать взаймы вечно".

Да, и дома всегда дорожают. И еще одно похожее утверждение: государственный долг - самая безопасная инвестиция в мире. В действительности рынок госдолга США рухнет точно так же, как рухнул рынок жилья. Адвокаты ждут - не дождутся.

Оригінал публікації: goldenfront.ru

Колонка є видом матеріалу, який відображає винятково точку зору автора. Вона не претендує на об'єктивність та всебічність висвітлення теми, про яку йдеться. Точка зору редакції «Економічної правди» та «Української правди» може не збігатися з точкою зору автора. Редакція не відповідає за достовірність та тлумачення наведеної інформації і виконує винятково роль носія.

powered by lun.ua