ОГЛЯД РИНКІВ: НБУ повернувся в "режим підтримки гривні"

align="justify">Глобальные  рынки

Американские  рынки выросли  на фоне роста финансового  сектора

На американских фондовых рынках в среду наблюдалась положительная динамика, в то время как на европейских площадках - боковая динамика. В среду никаких существенных макро-новостей не выходило, за исключением данных по запасам нефти, которые, однако, не повлияли на фондовые индексы. Корпоративных квартальных отчетов также не было.

Стоит отметить выступление руководителей крупнейших американских банков, получивших экстренную помощь от государства чуть более года назад, перед представителями Конгресса. Они оправдывали свои поступки, а также извинились за свои ошибки. В итоге выросли бумаги финансового сектора, что помогло общей позитивной динамике всего рынка.

По итогам торгов индекс DJIA подрос на 0,5% до 10680 пунктов, индекс S&P 500 вырос на 0,8% до 1145 пунктов. Европейские индексы выросли незначительно: индекс DJ Stoxx 600 прибавил 0,3% до 257 пунктов. На данном этапе глобальные фондовые рынки ожидают результатов корпоративных отчетов за 4Кв09.

 Американские  казначейские облигации вчера подешевели - их доходность выросла до 3,8% по десятилетним бумагам. Это произошло по результатам заявления ФРС в своей бежевой книге о продолжении восстановления экономики, однако без увеличения количества рабочих мест.

 EIA заявила  о росте запасов сырой нефти  на 3,7 млн. баррелей на прошлой  неделе, что сначала вызвало волну распродаж на рынке нефти, опустивших цену ниже USD 79 за баррель. Однако, общая позитивная динамика фондового рынка помогла нефти отыграть часть потерь. В итоге цена на нефть снизились на USD 1,1 до USD 79,65 за баррель. Золото слегка подорожало, цена выросла на USD 7,5 до USD 1136 за унцию.

Украинские  рынки

Ключевые индексы вышли в плюс под закрытие торгов. НБУ вернулся в режим поддержки гривны

Индекс  УБ в среду увеличился на 0,86% до 1590 пунктов, в то время как индекс ПФТС прибавил всего 0,1% до 611 пунктов. Рынок  открылся падением на 1%, однако сумел  отыграть потери и закрыться в  плюсе благодаря позитивной внутридневной  динамике на европейских рынках. Объемы торгов находились на высоких уровнях, составив 35 млн. грн. на УБ. Лидером торгов стали акции Банка Форум, взлетевшие на 7% до 6,85 грн.

В среду  на межбанковском валютном рынке произошел резкий девальвационный скачок. В течение торговой сессии котировки достигали уровня UAH/USD 8,20. Однако в ситуацию вмешался Национальный банк, который вышел с заявкой на продажу долларов по UAH/USD 8,01, что остановило девальвацию гривны.

Межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/USD 8,0680-8,0950: гривна даже укрепилась к доллару на 0,1%. В то же время объем и охват интервенции НБУ на этот момент остаются неизвестными. К тому же, тогда как международные резервы НБУ уже опустились существенно ниже USD 26 млрд., неясно будет ли центробанк в дальнейшем проводить существенные интервенции в поддержку гривны.

К примеру, по состоянию на конец 2009 года Украина нарушила критерий МВФ по минимальному размеру чистых международных резервов в USD 14,9 млрд. Это вынудило страну получить специальное разрешение Фонда относительно снижения этого уровня на USD 2 млрд., что соответствует объему выделенных в августе-сентябре'09 СДР, которые правительство уже израсходовало.

Осторожность в управлении резервами и отказ от политики фиксированного курса станут ключевыми вопросами, которые будут рассматриваться в ходе переговоров по возобновлению программы stand-by в 2010 г. НБУ провел в среду целевой аукцион для заемщиков-физлиц, продав USD 6,1 млн. 30 коммерческим банкам по курсу UAH/USD 8,01.

ЭКОНОМИКА И ПОЛИТИКА

Дефицит торговли товарами в ноябре'09 увеличился до 542 млн. дол

По данным Государственного комитета статистики, экспорт товаров из Украины за 11М09 сократился на 43,4% г/г, тогда как  импорт товаров сократился на 49,9% г/г. Дефицит торговли товарами в ноябре составил USD 542 млн., а кумулятивный дефицит за 11M09 достиг USD 4,8 млрд.

Данные за ноябрь соответствуют показателям, приведенным в предварительной оценке платежного баланса Национального банка Украины. Мы придерживаемся данных платежного баланса как главного показателя торговли, а по ним дефицит торговли товарами за 11М09 составил лишь USD 4,3 млрд., что меньше оценки Госкомстата в USD 4,8 млрд.

Ноябрь стал еще одним хорошим месяцем в контексте экспорта машин и оборудования, который достиг USD 542 млн., что близко к докризисным показателям. В то же время экспорт черных металлов и изделий из них сократился на 12%-13% м/м в долларовом выражении.

Мы связываем это с тем фактом, что в ноябре'09 на мировые рынки поступило много дешевой стали из Китая, поскольку китайские металлургические заводы и трейдеры столкнулись с переполнением запасов и распродавали излишки.